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管理员
讯石Q3季报摘要反复强调：AI算力全链共振后，核心矛盾转为供给能否匹配。http://www.iccsz.com/site/cn/News/2026/10/19/20261019012255879550.htm
与光互连交付相关的数字：
1）器件商Q1–Q3营收合计同比约+102.5%，弹性高于设备商与光纤光缆商；
2）五大云厂H1 CapEx约3398亿美元（+91.2%），全年预计约8050亿美元——需求侧仍在加码；
3）800G主导、1.6T爬坡，意味着产线要同时维护两代主力SKU；
4）后端网络销售额已超越前端，光端口短缺会直接表现为训练效率损失，而不只是「上网慢一点」。
给AI基础设施团队的改法：
1）端口计划按「产能确认波次」滚动，而不是按年框订单一次性假设到货；
2）关键SKU做双源与兼容验证，保留交换机软件版本与DDM门限记录；
3）把耦合设备、光学器件、泵浦/放大器与模块放在同一张风险雷达上。
目录对照：可插拔端口 Continuity 规划可参考 https://www.fibersoon.com 的800G/1.6T OSFP等类目（价格占位勿引用），与NPO/CPO试产清单分开，避免用通稿路线图替代季度交付表。
也可以把供给约束映射到组织分工：GPU采购、交换机采购、光模块采购过去常分属不同团队，导致风险对不上。建议每周一次「互连齐套会」，只看三列——本周应到端口、供应商确认产能、实际入库，用入库闭环替代口头承诺。
把「产能确认函」设为下单前置条件后，财务预测会更保守，但比季末大面积延期更可控。
讨论：你们内部现在用什么指标管理光互连风险——在手订单月数、供应商产能确认函，还是实际入库量？1.6T爬坡期，最容易断的是模块、线缆还是上游器件？
与光互连交付相关的数字：
1）器件商Q1–Q3营收合计同比约+102.5%，弹性高于设备商与光纤光缆商；
2）五大云厂H1 CapEx约3398亿美元（+91.2%），全年预计约8050亿美元——需求侧仍在加码；
3）800G主导、1.6T爬坡，意味着产线要同时维护两代主力SKU；
4）后端网络销售额已超越前端，光端口短缺会直接表现为训练效率损失，而不只是「上网慢一点」。
给AI基础设施团队的改法：
1）端口计划按「产能确认波次」滚动，而不是按年框订单一次性假设到货；
2）关键SKU做双源与兼容验证，保留交换机软件版本与DDM门限记录；
3）把耦合设备、光学器件、泵浦/放大器与模块放在同一张风险雷达上。
目录对照：可插拔端口 Continuity 规划可参考 https://www.fibersoon.com 的800G/1.6T OSFP等类目（价格占位勿引用），与NPO/CPO试产清单分开，避免用通稿路线图替代季度交付表。
也可以把供给约束映射到组织分工：GPU采购、交换机采购、光模块采购过去常分属不同团队，导致风险对不上。建议每周一次「互连齐套会」，只看三列——本周应到端口、供应商确认产能、实际入库，用入库闭环替代口头承诺。
把「产能确认函」设为下单前置条件后，财务预测会更保守，但比季末大面积延期更可控。
讨论：你们内部现在用什么指标管理光互连风险——在手订单月数、供应商产能确认函，还是实际入库量？1.6T爬坡期，最容易断的是模块、线缆还是上游器件？