b
管理员
把投行预测放到AI集群采购语境里看，比单纯看股价更有用。数字来自公开报道对高盛研报的转述，以及10月23日相关公司回应。
来源：
https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml
https://finance.eastmoney.com/a/202609073866717461.html
关键数字：
1）全球光模块市场2026–2028年约677/1314/1485亿美元（较此前预测上调33%/81%/115%）；
2）出货量约5.48/6.91/7.29亿只；
3）3.2T市场规模2028年约813亿美元，约占全球光模块市场55%；
4）AI整机柜出货量2025年约1.9万柜→2028年约16.3万柜；
5）硅光在800G及以上渗透率约68%→74%；1.6T/3.2T硅光占比更高（报道称2026–2028年约60%/80%/80%）；
6）同日新易盛等回应生产经营与交付正常，1.6T持续放量；天孚称CPO用FAU/ELS提产、NPO配套仍样品阶段。
个人看法（非投资建议）：对AI基建团队，「整机柜数量×每柜光端口」才是预算表。柜数涨将近一个数量级的同时，单柜向更高速端口迁移，光模块金额弹性会大于GPU台数弹性——这也是预测里反复强调「每GPU/ASIC光模块数量增加」的原因。但3.2T是否在2028年吃到一半金额，取决于Scale-up是继续可插拔还是转向CPO/NPO，以及液冷、供电能不能同步。
讨论：做智算中心规划的朋友，你们2027–2028的机柜规划里，800G/1.6T/3.2T端口比例怎么假设？光模块交期和电力哪个先卡脖子？
来源：
https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml
https://finance.eastmoney.com/a/202609073866717461.html
关键数字：
1）全球光模块市场2026–2028年约677/1314/1485亿美元（较此前预测上调33%/81%/115%）；
2）出货量约5.48/6.91/7.29亿只；
3）3.2T市场规模2028年约813亿美元，约占全球光模块市场55%；
4）AI整机柜出货量2025年约1.9万柜→2028年约16.3万柜；
5）硅光在800G及以上渗透率约68%→74%；1.6T/3.2T硅光占比更高（报道称2026–2028年约60%/80%/80%）；
6）同日新易盛等回应生产经营与交付正常，1.6T持续放量；天孚称CPO用FAU/ELS提产、NPO配套仍样品阶段。
个人看法（非投资建议）：对AI基建团队，「整机柜数量×每柜光端口」才是预算表。柜数涨将近一个数量级的同时，单柜向更高速端口迁移，光模块金额弹性会大于GPU台数弹性——这也是预测里反复强调「每GPU/ASIC光模块数量增加」的原因。但3.2T是否在2028年吃到一半金额，取决于Scale-up是继续可插拔还是转向CPO/NPO，以及液冷、供电能不能同步。
讨论：做智算中心规划的朋友，你们2027–2028的机柜规划里，800G/1.6T/3.2T端口比例怎么假设？光模块交期和电力哪个先卡脖子？